Prescott ja Kydland tutkivat myös taloudellisia suhdanteita ja loivat taloustieteeseen ajallisen epäjohdonmukaisuuden käsitteen. He osoittivat, että kuluttajat ja yritykset tekevät päätelmiä talouspolitiikasta ja muodostavat odotuksia tulevasta talouskehityksestä sen perusteella.
Prescott oli ehdolla Nobelin palkinnon saajaksi jo vuonna 2003. Prescott työskentelee Minnesotanan yliopistossa taloustieteen professori.
Katso myös