Atollin löysi ensimmäisenä yhdysvaltalainen Edmund Fanning 12. kesäkuuta 1798. Hän nimesi sen George Washingtonin mukaan Washington Islandiksi. Teraina-nimityksen käyttö on yleistynyt Kiribatin itsenäisyyden aikana. Atollin tärkein vientituote on kopra.